7 月机械产值、盈利持续较快增长7 月份,国内机械行业产值同比增长30.3%,增速较6 月份小幅回升。出口方面,7 月份机械行业出口交货值1262 亿元,同比增长38.8%,继续保持较快增长,显示当前机械行业整体运行依然良好。工业增加值增方面,7 月份通用机械和专用机械增加值增速都较6 月份小幅回升至20%以上,显示机械行业的盈利增速也依然保持较快增长。
    7 工程机械和机床产品继续引领机械行业增长7 月份,国内工程机械和机床行业的产值增速依然超过40%,继续引领机械行业的增长,其中重点工程机械产品7 月单月销量环比出现正常地季节性下降,但同比增速依然保持50%以上的快速增长,机床产值增速较6 月份小幅下滑,但增速依然高达41.6%。目前国内房地产销售明显反弹,中央批准的各种区域规划和保障房建设也将成为未来固定资产投资增长的重要支点,因此我们继续看好工程机械的全年增长。
    7 月铁路设备产量小幅下降船舶订单持续好转 7 月份,国内机车产量120 台,环比6 月份下降较多,但是1-7 月份机车产量同比依然保持47.8%的高增长,因此行业盈利增长依然会不错。船舶方面,1-7 月份新增船舶订单3,332 万载重吨,同比09 年大幅提升3 倍多,并且7 月份单月的订单承接量超过造船完工量,新船价格也继续保年内的高位,显示船舶制造业可能开始触底回升。
    本月投资建议:目前机械行业的产值和盈利继续保持较快增长,同时国内PMI 指数也开始好转,显示经济减速的风险有所降低,但是国内房地产交易量明显回升,可能引致进一步的调控和当前对节能减排执行力度的显著加强又可能使得经济增长的回升存在压力,因此未来的经济增长和政策存在较大不确定性,我们基于盈利增长和估值水平考虑,继续推荐工程机械和机床行业,继续重点推荐星马汽车、安徽合力和昆明机床。